المدونات
أحدث شكل لمؤشر أسعار المستهلك لجميع القضايا، الذي طوره مكتب تحليلات العمل الأمريكي ويمكنك أن تقول اليوم (الخميس)، هو اختصار لأصغر زيادة لعدة أيام منذ رحلة 2021. ويبلغ معدل التمويل المقدم الجديد اليوم في الواقع داخل نطاق يتراوح بين 0.5٪ و 0.75٪، وهو أعلى بمقدار 15-12 شهرًا، إلى احتمال حدوث المزيد من الزيادات خلال عام 2023. بالأمس، فرض البنك الفيدرالي الأمريكي – وهو المماثل للبنك البريطاني – زيادة قدرها 0.25 نقطة أساس على أسعار التمويل، مما جعلها تتراوح بين 0.5٪ و 0.75٪ (اكتشف الحقائق أدناه). إن الأحداث التي وقعت في الأيام الأخيرة فيما يتعلق بفشل بنك سيليكون بوليمر أريا والتصفية الطوعية للمقرض المرتكز على العملات المشفرة سيلفرجيت، تركت المستثمرين الأمريكيين يتساءلون وبالتالي كيف يميل البنك المركزي الأمريكي إلى المضي قدمًا في الخطوة التالية.
المؤسسات المصرفية في الاقتصاد
سيؤدي بيان ارتفاع تكلفة المعيشة اليوم إلى ارتفاع أسرع في أسعار الفائدة إذا أخذنا في الاعتبار احتمالات سبتمبر. يُعدّ أحدث مؤشر لمعدل التضخم غير عملي لتحويل البنك المركزي الأمريكي، البنك المركزي الجديد، عن مواصلة تطبيق سياسته النقدية الهادفة إلى تجنب زيادات حادة في أسعار الفائدة. يأتي إعلان وزير المالية الجديد في أعقاب إعلان سعر الفائدة المتأخر من بنك إنجلترا يوم الخميس الثاني من الشهر، حيث من المتوقع أن يرفع البنك المركزي البريطاني أسعار الفائدة من مستواها الأخير البالغ 1.75% إلى النصف الآخر على الأقل. يشير الارتفاع الجديد في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) – من 9.9% المسجلة في أغسطس – إلى أن ارتفاع تكلفة المعيشة كان عند نفس مستوى يوليو، مخيبًا بذلك الآمال التي كانت تتلاشى مع ارتفاع تكلفة المعيشة. كما انخفض ارتفاع تكلفة المعيشة في الولايات المتحدة بشكل عام مؤخرًا، مقارنةً ببريطانيا التي استمرت أسعار الفائدة الفردية في الارتفاع.
- لقد رفعت شركات الإقراض خارج المملكة المتحدة تكاليف الاقتراض الآن للمرة الثانية عشرة على التوالي، كما كتبت جو ثورن هيل.
- يشير الرقم اليوم إلى التسارع السريع في منحنى التضخم في الولايات المتحدة في الماضي والذي أشار أيضًا إلى استمرار الاتجاه الهبوطي (انظر القصة أدناه).
- إذا كان لديك 750 قطعة نقدية فقد تظهر بما في ذلك أدنى قيمة للحصول على أكبر جائزة كبرى، لحسن الحظ فإن واحدًا إلى 7 من 10 رموز نموذجية عادةً ما تمنح أعلى دفعة طالما قمت بتصنيف 5 من نوع في السطر.
- قدم الجزء المؤرخ تقرير الوكالة/العرض الدوري الجديد حتى يتمكن مستثمروهم من الحصول على موافقة على اندماجهم والقضايا ذات الصلة في أو حول إمكانية الحصول على 31، 2025.
مارس: المخاوف المالية تُعقّد خيارات الأسابيع القليلة المقبلة
صرح المكتب الجديد أن أسعار المنازل "هي العامل الأهم بلا منازع في الزيادة الشهرية لجميع النقاط". وقد بلغت نسبة الزيادة 5.25%، بعد أن كانت قد ارتفعت ربع سنويًا عن حصة السهم قبل أربعة عشر يومًا قم بزيارة الموقع . ويصدر بيان أسعار المقرض التالي في 21 سبتمبر، ومن المتوقع أن ترتفع بنسبة 5.5% في بعض المنازل. وكشفت دراسة اليوم الصادرة عن المكتب أن مؤشر أسعار المستهلكين في المناطق الحضرية ارتفع بنسبة 0.6% في أغسطس من هذا العام، مقارنةً بارتفاع قدره 0.2 نقطة مئوية عن الشهر السابق. وأوضح المكتب أن القوة هي العامل الأكبر في الزيادة الشهرية لجميع النقاط، حيث تمثل أكثر من نصف هذه الزيادة.
تم تسليمها في الأسد الملك الخطوة 1½
في أمريكا، توقف الارتفاع السنوي لتكلفة المعيشة عن النمو، ويستقر الآن عند 3.5%. يُقارن هذا بـ 3.2% في بريطانيا، وهو أدنى مستوى له منذ عامين، و2.4% في منطقة اليورو. يُتوقع عائد حقيقي إذا كانت الفائدة المدفوعة من مدخرات العائلة أو حسابات التوفير أعلى من منحنى ارتفاع تكلفة المعيشة الحالي. يُلزم كل من البنك المركزي البريطاني والبنك المركزي الأوروبي، من قِبل الهيئات الحاكمة، باحتواء ارتفاع تكلفة المعيشة عند 2% على المدى المتوسط.
أفادت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بأن النشاط النقدي قد ازداد بوتيرة معتدلة في الربع الأول من العام، وأن نمو الوظائف كان "قويًا"، في حين ظل معدل البطالة "منخفضًا". ووفقًا ليوروستات، بلغ معدل التضخم في منطقة اليورو 7% في أبريل، مرتفعًا من 6.9% في مارس، ولكنه أقل بكثير من 8.5% المسجلة في مارس. ويتجاوز المعدل الجديد نسبة 5% المسجلة في الولايات المتحدة، ولكنه أقل بكثير من نسبة 10.1% المسجلة في المملكة المتحدة.
- ورغم ذلك فإن العناوين الرئيسية من الولايات المتحدة، بالإضافة إلى الزيادة المذهلة التي حدثت الليلة الماضية في تكلفة المعيشة البريطانية السنوية، من 10.1% إلى 10.4%، تجعل من النمو بنحو 0.25 نقطة أساس إلى 4.25% أمراً مؤكداً تقريباً.
- من ناحية أخرى، يتمكن المدخرون من الاستفادة من أي زيادات أطول إذا كان لديهم عملات موضوعة داخل حسابات استثمار أسعار مختلفة، وفي حالة قرر البائع تمرير دفعة واحدة لمستخدميه.
- تؤثر سرعة المؤسسة المالية على كيفية تقييم المقرضين لمبيعاتها، على الرغم من أنها تحدد أيضًا مقدار الرسوم التي تفرضها البنوك التجارية على كل منها للحصول على المال.
- من المحتمل أن يواجه الأفراد الذين يتحملون تكلفة الإصلاح أموالاً أكثر تكلفة عندما ينتهي العرض الحالي.
هناك تضخم في أسعار الطعام، وتكاليف المطاعم، وتكاليف الإقامة، والكراسي، والأدوات المنزلية، والفساتين، وحتى الأحذية في العمل خلال فترة عيد الميلاد. يُفاقم إعلان مكتب الإحصاءات الوطنية الجديد من ضغوط بنك إنجلترا الجديد عند اتخاذ موقف حازم تجاه أسعار الفائدة. تُعزى هذه الزيادة، التي أعلنتها وكالة "يو إس إيه إنكلويتس" اليوم، إلى ارتفاع أسعار الوقود والغذاء والعقارات، ولكنها لا تُفسر ارتفاع أسعار الفائدة في الفترة التي أعقبت الغزو الروسي لأوكرانيا في 24 مارس. قد يرى الأفراد الحاليون الذين يستخدمون السعر المتغير، والذين يستخدمون متتبعات البيع، ارتفاعًا في تكلفة الاقتراض خلال الأشهر القليلة المقبلة. ومن المرجح أن يواجه الأفراد الذين يستخدمون السعر الثابت قروضًا أعلى سعرًا عند إغلاق أحدث صفقاتهم.
حجم الصناعة المالية العالمية
على الرغم من هذا التحسن، ذكر مكتب الإحصاءات الوطنية أن إجمالي حجم الاقتصاد البريطاني لا يزال أقل بنسبة 0.2% عن ذروته قبل جائحة كوفيد-19. إلا أن البنك المركزي أعلن في بيان صدر الأسبوع الماضي عن توسيع نطاق برنامج شراء السندات الحكومية ليشمل السندات الحكومية المرتبطة بالقوائم، وهي سندات حكومية تخضع لرقابة الجهات التنظيمية، وتتحرك أسعار فائدتها وفقًا لارتفاع الأسعار. سيبقى تركيز السوق مُركزًا على كلٍّ من وزير المالية والبنك المركزي في إنجلترا، سعيًا منهما إلى استعادة الثقة واستقرار سوق السندات الحكومية. ومع ذلك، تشير بعض التقارير إلى أن رئيس الوزراء ووزيرة المالية سيُنفذان الوعد الجديد باستخدام أعلى البيانات الثلاثة نظرًا لارتفاع تكلفة المعيشة. وقد انخفض التضخم في المملكة المتحدة من أعلى مستوى له في عامين، مسجلًا نسبة 10.1% في سبتمبر 2022، وفقًا لمكتب الإحصاءات الفيدرالية (ONS)، وفقًا لأندرو مايكل. وسيُخصم 400 جنيه إسترليني من فواتير الكهرباء المنزلية من نظام EBSS الجديد، على مدى الأشهر الستة الأخيرة من أكتوبر 2022 إلى فبراير 2023.
سبتمبر: انخفاض التضخم إلى 6.7% قبل أخبار أسعار الفائدة
تُدار المؤسسات المصرفية التجارية بالفعل في الولايات القضائية الأكثر شيوعًا من قبل الجهات الحكومية وقد تحتاج إلى تصريح مقرض مختلف للعمل. بين عامي 1985 و2018، شاركت المؤسسات المالية في حوالي 28798 عملية دمج أو استحواذ، أحيانًا بينما كان المستحوذ أو حتى شركة العنوان. 0.42 دولار أمريكي عندما يتعلق الأمر بالقيمة، هناك موجتان كبيرتان رئيسيتان (1999 و2007) وبلغت ذروتها عند حوالي 460 مليار دولار. بدأ الصاغة الجدد ببطء في توفير العملة نيابة عن المودعين الجدد، وتم توفير السندات الإذنية، والتي تحولت إلى أوراق نقدية، للأموال المودعة منذ ذلك الحين قرض الصائغ. في حين أن السندات الإذنية كانت مستحقة الدفع عند الطلب، وكذلك كانت الدفعات (القروض) لأفراد الصائغ مستحقة السداد على مدى أشهر أطول، فإن هذا شكل مبكر من أشكال الخدمات المصرفية الجزئية. دولة أخرى ستنتج كما نستمر بسبب الجدول الزمني لعام 2024، في حين أن التكلفة المالية تصبح أصغر، أتوقع أنه قد يكون هناك المزيد من الدفعات المسبقة والسدادات.